Posso ganhar um dividendo com opções? A estratégia de chamadas abrangidas pode gerar receita de participações em ações, mas existe um trade-off. As estratégias de opções podem ajudar os investidores a atingir metas que os estoques não podem ser usados. Uma questão comum envolvendo opções é se você pode gerar receita extra de suas participações. Existe uma estratégia que você pode usar para produzir renda de opção nas ações que possui e, embora venha com alguns trade-offs, muitos acham efetivo. Vamos dar uma olhada no que é conhecido como a estratégia de chamadas cobertas. Opções não pagam dividendos reais Primeiro, é importante entender que, em termos estritos, as opções não pagam dividendos. Mesmo que você possua uma opção para comprar ações, você não recebe os dividendos que o estoque paga até que você realmente exerça a opção e se aproprie das ações subjacentes. No entanto, alguns investidores vendem opções de compra em ações que já possuem para gerar renda. As opções de compra que você vende dão ao comprador o direito de comprar suas ações a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. Isso é chamado de estratégia de chamada coberta porque nessa situação, você possui o estoque subjacente que você usará para cobrir sua obrigação de entregar ações se a opção comprador optar por exercer a opção. Dois cenários para a estratégia de chamadas cobertas Normalmente, a estratégia de chamadas cobertas envolve opções de venda que permitem ao comprador comprar suas ações a um preço superior ao preço de mercado atual. Como resultado, a estratégia geralmente pode funcionar de duas formas diferentes. Se o estoque permanecer abaixo do preço de pagamento acordado para o estoque sob a opção - também conhecido como o preço de exercício - então a opção comprador não exercerá a opção. Nesse caso, a opção expira sem valor e o dinheiro que o comprador lhe pagou pela opção é seu para manter. Isso é o que muitos investidores se referem como o impulso da receita de dividendos da estratégia de chamadas cobertas. Mas o trade-off é que há o perigo de que o estoque eleve bem acima do preço de ataque que você concordou na opção. Nesse caso, a opção comprador exercerá a opção, e você será obrigado a vender suas ações no preço de exercício acordado. Isso será menos do que você poderia entrar no mercado, e assim você perderá a oportunidade de vender suas ações no mercado aberto a um preço mais alto. Note que você ainda consegue manter o dinheiro que recebeu quando vendeu a opção, o que pode compensar pelo menos parcialmente os lucros cessantes. Além disso, se você definir o preço de exercício acima do preço atual do mercado, isso significa que você terá gostado de um bom ganho de capital em suas ações antes de vendê-las. Muitas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas como forma de gerar renda. Mesmo que não seja geralmente um dividendo, o produto das vendas de opções que você recebe dá-lhe um fluxo de renda que atende o mesmo propósito para muitos investidores. Quer saber mais sobre estoques e como investir. Confira o Centro Motley Fools Broker para começar. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Quero ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um email no knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Há uma resposta simples para esta questão, mas vou tornar isso um pouco mais longo e complicado. Pode ser difícil para os investidores novatos se envolverem em negociação de opções, porque de todos os lugares ao nosso redor continuamos ouvindo quão perigosas são as opções. Assessores financeiros de todos os tipos dir-lhe-ão que as opções são muito perigosas, você pode perder dinheiro, é uma aposta, não é para investidores médios, você não deve negociar opções com seu dinheiro de aposentadoria e muito mais ou sem sentido. Principalmente, as pessoas que estão desencorajando você de opções de negociação nunca trocaram opções. Eles estão apenas tocando seu antigo disco riscado, eles foram ensinados em seu último seminário. E corretores. Infelizmente eles têm que lhe dizer isso porque a lei os obriga. As opções de negociação não significam saltar em estratégias avançadas complicadas. Uma estratégia de venda simples é suficiente para fazer com que os lucros que os outros nunca acreditarão que você possa fazer. Se eu lhe disser que eu tenho feito em média 45 lucros anualmente nos meus últimos três anos vendendo itens, você não vai acreditar em mim e você vai pensar muito bom para ser verdadeira coisa. E, no entanto, é possível alcançar esses números e sem assumir enorme risco com o seu dinheiro. Uma maneira de reduzir o risco é trocar opções contra ações que você deseja possuir. E como um investidor de dividendos, quais ações você deseja possuir Se você entender o básico das opções, como você pode ganhar dinheiro usando elas, você descobrirá que as opções de negociação são muito fáceis, simples e não arriscadas. A melhor maneira de descobrir por si mesmo é fazer um pequeno comércio e experimentá-lo. Se você não deseja comprometer seu próprio comércio em dinheiro em uma conta de papel moeda primeiro. Eu fiz isso recentemente, mesmo depois de dois anos de negociação ainda uso uma conta de dinheiro de papel para praticar negociação. Minha pequena conta não me permite negociar com a frequência desejada, então, pelo resto do tempo, uso uma conta de dinheiro de papel. Opções de negociação, e no nosso caso, a venda coloca é uma mentalidade de investidores. Se você deixar sua mente pensando como ela é perigosa e nunca tente, mesmo em sua conta de dinheiro de papel, você vai perder uma ótima oportunidade de sua vida. Eu entendo que não é fácil entrar em uma mentalidade de um comerciante de opções. Eu já estive lá. É difícil, no início, quando a sua compreensão sobre as opções é limitada. Mas não se preocupe, você não precisa complicar. Como mudar sua mentalidade para um comerciante de opções Existem alguns passos que você pode seguir e repetir, desde que se sinta confortável com eles. Eu fiz isso sozinho um par de anos atrás, quando eu olhava os negócios que eu tomaria. Uma venda da regra número um põe contra ações que você deseja possuir ações de dividendos. Regra número dois, escolha um preço de exercício, você está certo para pagar o estoque no caso de você ser atribuído (quando você for forçado a comprar um estoque) Regra número três se você tiver uma pequena conta e não pode pagar mais contratos do que um, escolha como Prazo de validade possível para cobrar pelo menos 1,00 em prémios (antes das comissões). Se você pode pagar mais contratos, você pode escolher um prazo mais curto (eu gosto de 56 dias) e ir com um prêmio menor (por exemplo, 0,38 ver meu mais recente comércio de MSFT). Regra número quatro verificar os estoques de suporte e resistências, é a tendência de alta Será que vai durar Você tem uma expectativa de alta ou de baixa Se você é otimista, vá em frente e venda a opção. Se você tiver uma baixa ação nesse estoque, vá e escolha outro estoque ou aguarde a tendência de baixa para terminar e depois venda a opção. A regra número cinco vendeu sua opção. Você coletou um prêmio então. Nunca desista-se Defenda que você estava errado em sua avaliação e as ações caíram Não se preocupe, se o estoque fosse ITM (no dinheiro, o significado abaixo da greve) você tem duas opções para defender o seu prémio: você não quer o estoque Ainda rola a opção para baixo. Você não quer se preocupar com as opções de rolar, pegue o estoque. A regra número seis nunca compra opções. Sempre vendê-los. Tenha tempo de decaimento do seu lado, não contra você. Você pode comprar opções apenas como parte de um spread, ou quando você realmente tem certeza de que um determinado estoque irá cair ou para baixo. Mas quem já tem certeza de hoje, direito, as pessoas compram como proteção, mas mesmo assim você precisa ser 100 correto ou você perderá tudo o que você pagou pela opção. O que você precisa saber Primeiro, você não precisa saber nada sobre os gregos por trás dos preços das opções, avaliação ou movimento. Tudo o que você precisa saber é qual é a opção e como você pode usá-la. Todas as outras coisas são apenas um barulho. Em segundo lugar, você quer uma lista de exibição de ações que deseja negociar. Terceiro, você precisa de uma aprovação de corretores para opções de negociação. Em quarto lugar, você precisa de uma boa plataforma. Eu gosto da plataforma ThinkorSwim, mas você pode usar qualquer outra plataforma em quinto lugar, você precisa de dinheiro por dinheiro com opções seguras ou aprovação de margem para colocar nus. Prefiro colocar nus como posso usar o dinheiro de outros povos para trocar. Mas com colocações nuas ao usar a margem, certifique-se de ter dinheiro suficiente de qualquer forma para potencialmente cobrir sua tarefa. Seria desagradável ter um estoque e não ter dinheiro para comprá-lo. Isso é quando as perdas podem se tornar grandes. Então, o que é uma opção Uma vez que eu estou falando sobre puts, let8217s dê uma olhada em puts. Uma opção de venda é um direito de comprar ou vender uma ação a um determinado preço (greve) em um determinado horário (prazo de validade). Toda opção é um instrumento sensível ao tempo. Isso significa que, à medida que está se aproximando da expiração, seu valor está se tornando menor e menor, desde que ele chegue a zero, mas somente se a opção estiver fora do dinheiro. E esta é a principal razão pela qual eu não compro opções, mas as negocio. Quando você vende uma opção, você recebe o pagamento. Você recebe um prêmio. Ao vender uma opção de venda a um cara do outro lado, você vende um direito de vender suas ações a um determinado preço no momento do vencimento (e, às vezes, até mais cedo). Isso significa que, se você vender uma opção de venda com 20 preços de exercício e 3 meses à expiração, você está vendendo um direito a uma pessoa do outro lado do comércio para vender suas 100 ações por 20 partes em três meses. Se o estoque cai para 13 partes, você terá que comprar 100 ações por 20 partes. Por este inconveniente, você receberá o pagamento. Você receberá um prémio. E aqui você pode dizer: 8220ouch8221, eu não quero comprar um estoque de 13 para 20. É uma perda. Que risco eu posso perder dinheiro Os conselheiros estavam certos E você se enrugue. Esta é uma razão pela qual troco opções (vendas colocadas) em relação às ações de crescimento de dividendos. As ações de crescimento de dividendos são empresas maduras e é muito improvável que elas caíssem dramaticamente no preço durante o pânico do mercado. Se eles caíram durante uma venda (como há alguns anos, o JNJ não caiu por nenhum motivo para uma parcela), eles tendem a se recuperar muito rápido ou, se não rapidamente, ao longo de alguns anos (novamente, verifique o gráfico de JNJ como Passou de 56 até 100 por ação). Na verdade, havia um motivo. Alguns produtos da JNJ foram lembrados por uma empresa e os investidores ficaram surpresos. Foi uma venda ridícula, o que ofereceu uma ótima oportunidade de comprar. Então, se algum dos investidores em pânico lá fora, decida desistir de suas ações (use seu direito de exercer sua opção) e atribui-lo a um estoque como o JNJ, você ficará louco Você vai considerar isso como uma perda Se sua opção entrar no Dinheiro no vencimento e você decide não rogar para uma greve mais baixa, mas aceita o estoque, você será forçado a comprar a um preço de exercício menos um prémio por ação. E você começa a cobrar dividendos Ao vender itens contra ações de dividendos, existem apenas dois resultados possíveis: uma opção expira e você mantém o prémio. Uma opção não expira sem valor e você é atribuído a um estoque de pagamento de dividendos, por isso é uma situação ganha-ganha, isn8217t. Há opções de comerciantes lá fora, que são muito bem-sucedidas e trocam opções pela vida. Um deles é um auto-feito multi-milionário Teddi Knight de Ontário no Canadá. Você pode encontrar informações sobre seu site totalmente informado. Já ouviu falar sobre Karen, o Supertrader Karen é outro milionário auto-feito que aprendeu opções comerciais e fez milhões. Ela começou com uma conta de 100.000 e converteu-a em 41 milhões em três anos E ela está usando uma simples estratégia de venda de roupa nua 038 (condor de ferro desprotegido 1 chamada de OTM curta 2 pontos de OTM curtos) Você pode assistir a um vídeo com a Karen sendo entrevistada por Tom Sosnoff no comércio gostoso: o comerciante 8211 fez 41 milhões de lucros em 3 anos Opção Trading Karen, o Supertrader poderia fazê-lo. Claro, demorou cerca de 5 anos antes de encontrar sua estratégia e dominou e depois outros 3 anos para transformar sua conta em uma fortuna. Ela agora é minha tradutor modelo. Eu farei tudo o que estiver ao meu alcance para descobrir minha própria estratégia para multiplicar minha conta da mesma maneira. Desde que comecei com menos dinheiro, isso me levará mais tempo. Agora devo aumentar minha conta de 18k a 100k atual e depois de milhões. Em três anos. Diga-me, troque opções ou considere negociar. Você está com medo de começar. Eu estava com medo como um inferno, mas com o passar do tempo percebi o quão fácil era. Se você precisar de alguma ajuda, escreva-me um e-mail e posso ajudá-lo com uma estrutura de comércio e você pode aprender e começar seu próprio dinheiro fazendo a máquina 8211 coletando dividendos e opções de prémios. Criando lotes de ações de alto dividendo para venda máxima de vendas Opções (no fundo do dinheiro) é uma forma alternativa de comprar ações de uma empresa. Mais especificamente, quando se vende o "deep-in-the-money", é equivalente a possuir as ações correspondentes, desde que o preço da ação não exceda o preço de exercício das opções em sua data de vencimento. A estratégia exibe certas vantagens e adequa o perfil da maioria dos investidores interessados em ações de dividendos elevados. É particularmente adequado para indivíduos que têm seus dividendos tributados (ver tabela no final). A vantagem mais importante é que o investidor receba no total o valor do tempo das opções, que será maior do que o dividendo se o preço de exercício for selecionado corretamente. O preço de exercício deve ser selecionado com cuidado, de modo a produzir um valor de tempo alto (maior do que o dividendo) e simultaneamente ser difícil de alcançar para o estoque dentro da duração da opção (de preferência um ano). A probabilidade de o estoque avançar mais do que o preço de exercício é baixa porque o preço das ações está sobrecarregado pelo alto dividendo, que é subtraído do preço das ações em cada trimestre. Além disso, a maioria dos estoques de dividendos altos são ações de baixo crescimento que distribuem uma grande parcela de seus ganhos para seus acionistas e uma parcela menor em seu crescimento futuro (vacas em dinheiro). Portanto, os ganhos de capital desses estoques tendem a ser limitados. Uma vantagem muito importante da estratégia acima que não é tão óbvia é o excelente comportamento das opções em períodos ruins. Se o estoque cai significativamente, o valor do tempo da opção diminui consideravelmente (em direção a zero) e, portanto, o investidor astuto mudará imediatamente de opções para ações. Mais especificamente, o investidor fechará as put, recebendo a maior parte do valor do tempo inicial das opções e comprando simultaneamente a quantidade correspondente de ações. Desta forma, o investidor receberá o valor de tempo inicial da opção e o dividendo da ação, o que significa que o investidor receberá basicamente quase um duplo dividendo durante um ano ruim. Além disso, outra vantagem da estratégia é que o investidor pode atingir um nível de alavancagem baixo a médio, o que é impossível ao comprar ações via a maneira tradicional. Mais especificamente, à medida que a venda de opções de venda aumenta imediatamente o valor do caixa do investidor, o investidor será autorizado a deter mais ações do que o patrimônio líquido, enquanto o investidor possuir uma conta de margem da carteira. Embora a alavancagem seja uma espada de dois gumes, um baixo nível de alavancagem é benéfico para o investidor prudente, pois permite a ele comprar um estoque novo sem ter que vender outro estoque primeiro. Normalmente, é necessário um valor mínimo de 100.000 para este tipo de contas. Após a revisão das vantagens da estratégia de colocação de vendas, deve-se ter em mente que não existe uma refeição gratuita. O risco desta estratégia é que o estoque pode avançar muito mais alto do que o preço de exercício das opções e, portanto, o investidor pode perder uma parcela significativa de potenciais ganhos de capital. No entanto, como mencionado acima, os estoques de dividendos elevados são geralmente as vacas de caixa de baixo crescimento, que normalmente se movem muito mais lentamente do que o mercado (têm beta inferior a 1). Além disso, é bastante duvidoso que essas ações produzam algum valor para seus acionistas se atingissem níveis muito altos. Portanto, o risco desta estratégia é limitado. Exemplos de ações adequadas para esta estratégia são: Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), McDonalds (NYSE: MCD), Wal-Mart (NYSE: WMT), Philip Morris (NYSE: PM) e Procter amp Gamble (NYSE: PG). Existem também outras empresas, que apresentam alto crescimento e, portanto, dificilmente distribuem dividendos, mas são adequadas para este método, graças ao excelente valor do tempo de suas opções, o que essencialmente recompensa um investidor com um ótimo dividendo mesmo que a empresa quase não distribua nenhum. Exemplos de tais empresas são: Apple (NASDAQ: AAPL), Cognizant Technology Solutions (NASDAQ: CTSH), F5 Networks (NASDAQ: FFIV), DirectTV (DTV) e Bed Bath amp Além (NASDAQ: BBBY). A tabela abaixo mostra o rendimento anual das opções de venda de 15 de janeiro dessas empresas (os valores são ativos para fins de precisão). É evidente que a venda de colocações aumenta consideravelmente o rendimento anual realizado, particularmente quando comparado ao rendimento de dividendos tributados.
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